财时代 | 张婷

6月11日，中国证监会披露了小米CDR招股书。

小米“速度”

何为CDR，据财时代（www.xjrzcq.com）了解，CDR是中国存托凭证（ChineseDepositoryReceipt）的英文缩写，指境外上市公司将部分已发行上市的股票托管在当地保管银行，由中国境内的存托银行发行、在境内A股市场上市、以人民币交易结算、供国内投资者买卖的投资凭证。

此次，小米CDR拟上市的交易所是上海证券交易所，保荐机构是中信证券股份有限公司，但没有披露CDR发行价格和预计上市日期。

在申请CDR之前，小米已经于2018年5月向香港联交所递交上市申请，这也就意味着，在CDR和港股发行完成后，小米将会在上海证券交易所和香港联交所分别进行交易，CDR和港股之间不可直接转换或代替。

与向港交所提交的招股书最大的不同在于，本次CDR招股书新增了小米2018年第一季度的数据，小米营业收入和经调整经营净利润分别为344.12亿元和16.99亿元，净利润为-70.27亿元，盈利能力持续增强。

CDR招股书显示，小米公司计划采用市场化询价方式，综合考虑公司基本面、投资者需求、市场承受能力、未来发展的资金需求等因素确定发行价格，扣除发行费用后的募集资金净额预计将用作以下用途：

1.研发核心自主产品30%;

2.扩大并加强IoT及生活消费产品及移动互联网服务(包括人工智能)等主要行业的生态链30%;

3. 全球扩张40%。合计100%。

小米CDR招股书显示，2015年、2016年、2017年和2018年第一季度，小米海外市场的销售额分别为40.56亿元、91.54亿元、320.81亿元和124.7亿元，占公司总收入的比重分别为6.07%、13.38%、27.99%和36.24%。

根据招股书显示，小米执行董事、董事长兼首席执行官雷军通过Smart Mobile Holdings Limited和Smart Player Limited持有的公司A类普通股股票以及B类普通股股票享有的投票权占公司全体股东享有投票权的55.7%。

此外，根据公司其他股东和雷军签署的投票权委托协议，雷军作为受托人可实际控制另外2.2%的投票权，共计控制发行人57.9%的投票权。

雷军为公司的实际控制人，雷军控制的Smart Mobile Holdings Limited和Smart Player Limited共同为公司的控股股东，雷军对小米掌握绝对控股权。

冲击A股首单CDR

招股书显示，公司来自境外收入比例持续提高，主要系公司2014年开始推进国际化战略，陆续在印度、东南亚、东欧等新兴市场布局，尤其是印度市场取得了开拓性成功，2017年小米手机成为印度市场智能手机出货量份额最高的智能手机品牌。目前，小米手机进入了74个国家和地区，其中在15个国家和地区进入了市场前5名。

招股书中还披露了小米印度的最新运营数据，截至2018年3月31日，小米印度的总资产为57.29亿元，净资产为4.9亿元;2018年1-3月，小米印度的营收为61.27亿元，净利润为-1.31亿元。

另外CDR招股书披露，2018年1-3月小米集团研发费用为11.04亿元，占总营收3.21%，2017年度研发费用为31.51亿元，占总营收2.75%，2016年度研发费用为21.04亿元，占总营收3.07%，2015年度研发费用为15.12亿元，占总营收2.26%。

截至2018年3月31日，公司员工总数为14513人，其中技术人员5515人，占公司总人数的比例为38.00%。研发团队主要由工业设计工程师、电子工程师、机械工程师、计算器科学家、软件工程师及移动应用程序研发人员组成。