财时代｜乔发　张婷

一场金融领域去杠杆的战役力度空前。5月社会融资数据7800亿元，环比腰斩，同比大幅减少3000亿。从分项数据看，表外融资除股票相对稳定外，其他几项全部大幅恶化，委托贷款和信托贷款大幅下降，未贴现银行承兑汇票由正转负。

这场战役，影响最大的是中小微企业，他们没有品牌、缺乏实力，随着表外融资转到表内贷款，原有的融资渠道将更加拥挤，要实现融资将更加困难。

如何帮助中小微企业顺利融资，意义重大。毕竟，中小企业创造了60%以上的国内生产总值，提供了80%以上的城镇就业岗位。但中小微企业资金仍然短缺，这对于一个扩大再生产的中小微企业而言，是重要的资源短板。

为此，票据宝将目光投向了以票据为担保的小微企业融资领域，这是一个十万亿级的市场。如果能开发这一领域，那么中小微企业融资难、融资贵的状况将大幅度缓和。如今，越来越多中小微企业希望通过基于实际交易的票据进行融资。5月票据融资增加1447亿元，这为中小微企业扩大再生产提供了重要保障。

深耕票据市场近廿年

在金融行业票据领域，票据宝有着资深的专业背景。票据宝创始人李华军作为中国最早接触银行承兑贸易融资的专家，他投身票据行业近20年。在此期间，他曾担任某上市股份制银行支行行长，主抓票据业务。

通过多年累积的票据行业经验及灵敏的嗅觉，2005年，李华军放弃了人人艳羡的“金饭碗”，出走银行，创办了银行承兑汇票网上交易信息平台——中国票据网。这是中国首家票据交易信息平台，也是颇具行业影响力的一家。

依托着中国票据网，李华军相继建设票据行业相关的多项基础设施，包括票据信息、票据培训及票据评级业务。据财时代（xjrzcq.com）了解，李华军采用先进的金融信用评级模型和大数据技术，搭建出一整套票据评级系统，对票据承兑机构进行风险评价，建成了中国唯一的票据培训学院，涵盖票据业务实操、票据风险防控、贸易融资培训等业务培训模块。

到了2014年，李华军迎来了创业生涯的转折点，创立了互联网金融平台——票据宝。在接受采访时，李华军告诉财时代（xjrzcq.com），互金行业发展速度非常快，而且竞争激烈，淘汰率非常高，从最开始的几千家平台到现在为止存活率只是1000多家。

票据宝在这个竞争期能存活下来，是意料之中的事情。因为票据宝始终坚持创办企业的初心一直没有变过，其初心就是为中小型企业提供融资服务。

李华军带着这份初心和使命感，一步一步将票据宝打造成中小微企业融资的重要一环。当互联网金融行业监管出台时，其它平台忙着合规整改，票据宝已经低调地完成合规所有的准备，将重心转向盈利。

票据宝成立以后，一直以“中小微企业、小规模、小额分散”为原则，为中小微企业提供服务。票据宝采用“企业经营性现金收入+足额或超额票据”的双重方式作为还款来源，这对于用户来说有双重的保障，对于有借款需求的中小微企业来说也多了一项选择，还款来源更丰富，更有保障。截止目前，票据宝累计成交额198亿。

值得注意的是，票据宝所处的中小微企业的票据市场非常广阔。根据研究机构的数据显示，2017年我国票据承兑签发量为17.1万亿元，票据融资余额3.9万亿元，票据累计买入量为4.3万亿元。2018年一季度，票交所办理票据承兑业务4.24万亿元，同比增加1.19万亿元，增长39.2%。同期，票交所办理票据贴现业务2.12万亿元，同比增加4047.11亿元，增长23.58%。

票据市场的蓬勃发展，一方面反映当前我国经济发展稳定，经济的快速发展推动票据市场的繁荣发展，另一方面也反映了票据在金融市场的融资重要性不断提升。在国家推动高质量经济建设的战略规划中，票据市场的发展对建设高质量经济和现代化金融体系的支撑作用越加明显。

票据市场吸引众多金融机构参与，在李华军看来，主要是票据作为企业还款来源之一，让平台的资产端安全拥有足够宽的护城河。随着技术的不断创新，电子票据占据了整个市场。电子票据由央行电票系统出票，封闭式发行，这样就减少了假票，克隆票、伪造票据、挂失票据等现象等产生。另外，票据宝服务的中小微企业主要是制造业，借助核心企业的供应链关系控制风险。

金融是一个慢生意

为了在票据市场更好淘金，李华军坚守的理念，就是安全第一，“我始终认为做金融是一个慢生意，本身回报率就不是很高的行业，很多人因为过去这么多年被传统金融那么赚钱所迷惑。其实金融本身是一个高风险的行业，对互联网金融从业者来说，把控风险是第一位的。”

风控能力是考评一个平台专业度的重要因素。李华军表示：“互金平台的核心竞争力是风控能力。我们依托行业经验及专业的数据模型，建立票据评级系统支持平台风控。”票据宝专注把这个评级做得更完整，通过实践不断地去校正，调整数据模型，建立更贴近业务的风控系统。

除了有前瞻性地打造票据评级系统，为了更好的保障出借人的利益，票据宝还建立了鉴别票据“两道关口，四种保护”风控原则。

两道关口：第一道关口是由运营团队的专业票据人员筛选票据，再运用专业的验票仪器进行检验，最后关卡手工验票，也就是人工+机器双审核。第二道关口是票据宝的合作银行通过人民银行的大额支付系统向票据的承兑银行发出查询请求，确认票据是否有冻结、挂失等风险提示，根据承兑银行的回复记录，对票据进行处理，合作银行再用机器进行专业的验票和手工验证。

四种保护：是经过四道工序，包括机器、人工、人民银行大额支付系统、合作银行复验，从而更大程度上减少假票瑕疵票的产生。

除了核查担保物的承兑能力，票据宝还借助银行存管更好地保障出借人的利益。互联网金融行业自从结束野蛮生长，进入强监管时代以后，就面临着重大洗牌，优胜劣汰，只有主动拥抱监管，积极进行合规备案的平台才可能在市场获得生存和发展的机会。根据出台的各项监管政策来看，上线银行存管是合规互金平台的硬性指标。

李华军告诉财时代（xjrzcq.com）：“票据宝最开始是与其它银行进行资金存管，对接后，用户体验不好。票据宝对比几家银行的存管流程，选择与新网银行合作。更换银行存管，平台付出了相当大的时间成本和技术压力，但是为了保障用户的资金安全，以及给用户提供更好的体验和服务，换存管银行有必然和必要性。”

规范智能化的出借工具

严格的风控体系，使得票据宝在严监管时代具有先发优势。在国家政策的强监管下，互金行业迎来了新一轮洗牌，行业自律不断加强，合规、风控成互金发展的重头戏，平台“存量淘汰”迹象明显，留存下来有实力的平台都在积极备案中，互金行业开始走向规范化发展道路。

如果说，合规运营是底线，风控是生存的前提，那么效率则是决定着平台能走多远。为此，票据宝在保障合规的前提下推出了智能出借服务工具。据财时代（xjrzcq.com）了解，智能出借服务工具是自动实时匹配交易服务的系统，用户开通智能出借后可按照自己的要求进行设置，系统将按照用户设置的要求匹配项目。

而智能出借服务匹配标的为30-270天的四个锁定期，用户可以根据自己资金的实际情况选择相应期限，系统将按照用户设置自动匹配标的。标的到期后，可实现自动再次出借，在整个产品的锁定期结束后，用户可以以债权转让的形式申请产品退出。

智能出借工具下的每一笔出借都要经过用户的许可，系统解决自动匹配的过程；产品退出时需要用户主动操作，以债权转让的形式退出，用户也可以选择不申请退出，则系统将按照用户原定的设置进行用户资金的循环出借。

智能出借服务的推出，为票据宝平台用户进行产品操作提供了极大的便利，符合现代生活节奏快，用户追求更加轻松、便捷、小额分散的产品需求。

李华军坚定看好互金行业发展的前景，“要想让出借人对平台有信心，首先你必须是真心热爱这个行业的，将它当成事业持之以恒的去做。同时，还要有耐心，无论高潮阶段还是低潮，无论是鲜花掌声还是狂风暴雨，都能有坚定的态度，静待行业羽翼丰满，坚守行业的持久发展。”