新金融总裁圈 | 张婷

近两年货币流动性增强，银行接连降息、降准、逆回购等措施向市场释放了巨大资金流动性，包括银行理财在内的各类理财产品收益纷纷大跌。中国经济告别了过去高速增长的时期，未来将继续面临经济增速下滑、社会融资成本偏高的问题，货币政策将保持相对宽松，可以说中国的低利率时代已经来临，且在短期内不会结束。

银行理财产品收益为什么会一直下跌?e路同心财富中心相关人员表示：银行理财产品下滑的原因大致分为4种情况；

1、市场资金多：在稳增长和调结构的背景下，货币政策和融资环境较为宽松，M2和社会融资规模保持较快增长。

2、优质资产少：经济下行风险压力较大，宏观经济疲软导致企业融资需求降低，“资产荒”继续存在，优质资产的的议价空间进一步加大。

3、资产平均价格下降：由于货币环境相对宽松，债券收益率仍在下行并将维持低位，致使银行理财市场里的资产价格也相应降低。

4、对固收类产品需求依旧旺盛：自去年下半年资本市场大跌以来，投资者对股票类资产的投资信心大幅下挫，增加对固收类资产的投资需求，即便银行理财产品降息，仍有大量待购的理财资金存在。

据悉，目前部分银行推出结构化理财产品，是跟股票、基金、贵金属、原油等市场挂钩，一旦挂钩标的出现较大波动，相关理财产品的本息安全就会受到影响，需要投资人对金融风险有一定的辨识度，不能盲目跟风投资。

了解清楚理财产品的资金投向和资产属性，确认产品的保障条款及流动性说明的同事，还需关注实现预期收益的前提和可能性。

业内专家提醒，理财产品跟正常的储蓄有本质的区别，不可能保障资金的百分百安全。尤其是目前银行理财市场中推出的结构性理财产品，跟股票市场、基金市场等挂钩，一旦前者出现大的波动，理财产品的安全性就存在威胁。

从2014年初开始，银行理财产品收益率就开始呈现下跌趋势，截至2015年末，整整跌了两年，从2014年1月的5.76%到2015年12月的4.22%，理财产品的收益率跌幅在两年时间内达到26.7%。

根据《新金融总裁圈》了解，2016年银行理财产品收益率将继续下滑，跌破4%不是没有可能，不过相较于前两年而言，收益跌幅有可能缩小。

e路同心财富中心方面表示，年内央行仍有降息空间，如果CPI持续下行，流动性充裕，债市去杠杆等监管导向不变，预计未来短期内银行理财产品收益率还有下调空间。建议投资者适当配置部分期限较长的固收类理财产品。

在大多数银行理财产品收益不太理想的状态下，转换投资渠道或许是不错的选择。在新兴的互联网金融领域，P2P已经成为个人投资的较佳选择。

早前，由央行牵头联合多部委出台了互联网金融整治方案，并成立了由地方政府及相关金融监管部门组成的专项整治小组。这一举动，无疑是为投资者的资产安全提供了强大的保障。同时，那些“挂羊头卖狗肉”的非正规投资机构逐步退出，遏制住了互联网金融行业乱象，使投资者对P2P行业重拾期望。

e路同心财富中心建议，投资人在看重收益的同时，一定要对其公司背景、行业口碑、运营合规性、数据透明度、资金监管、支付安全等方面仔细甄别，也可将行业内公信力强的第三方平台的相关资讯作为投资参考。

当然，在关注收益的同时，资金安全也要当心，要么选择有一定口碑的大平台，比如e路同心、红岭创投等，毕竟，在国内经济下行的环境下，购买理财产品或者是P2P投资最主要的是求稳。