新金融总裁圈｜张婷

“中美之间在智能投顾方面最大的差距，不在技术，而在资产配置理念。更宽泛来说，整个金融科技创新的关键都不在技术，而在于对客户需求，尤其是客户未感知到的隐性需求和长期需求的洞察，并通过技术创新、模式创新更好地满足这些需求。”宜信财富创始人兼CEO唐宁表示。

在过去一年中，全球资本市场经历了剧烈动荡，宜信财富投米RA却在一路稳健发展。一组数据可以说明，投米RA在这一年中，为投资人奉上了2.55%—11.48%的稳健收益，收益率远高于竞品。99.6%的在投用户都取得了正收益，对比同期A股市场10%的盈利面积，投米RA显示出资产配置的巨大威力。

- 1 -

投米RA数据靓丽

7月14日，宜信财富投米RA在北京召开发布会，发布投米RA在一周年的业绩。投米RA通过智能算法优化配置全球ETF投资组合，无论在赚取收益还是把控风险方面都有着不俗的表现。

此次业绩发布，正值宜信迈入第三个五年的开局之年，宜信以金融科技为引擎开启新的征程，投米RA作为宜信金融科技在财富管理领域的落地，对于宜信的未来有着特殊的意义。

 唐宁表示：“智能投顾是用科技的方式让中小投资理财者能够享受过去只有大客户才能够享受的但根本上是正确的财富管理的理念就是资产配置服务。”

凭借运行一周年的用户数据积累，投米RA首次公布了较为清晰的智能投顾用户画像，并同P2P投资人群进行了多维度的对比。首先，投米RA用户中，35-50岁占比58.97%，而P2P用户中，78.5%为35岁以下人群；其次，投米RA用户的平均投资额是P2P用户的3.5倍。

再次，从可投资额的角度来看，投米RA用户的平均可投资金额为人民币50万元到300万元之间，而P2P的平均可投资金额为人民币20万元到50万元。

另外，投米RA的用户87.4%都有过投资股票和基金等较复杂的金融产品的经验，而P2P的客户中这一比例仅为34.7%。可以看出，投米RA的用户更为年长，投资额更大，投资经验更为丰富，这是一群已有财富积累、更为理性的投资者。而他们，正是中国的中产人群。

运营方面，投米RA上线后呈现出可喜的增长态势。投米RA管理的在投资产月增长率达到33.6%，续投率为52.2%，资金续投增长高达268%。收益稳定和风险可控，是续投率高的根本原因。

作为宜信财富依托多年财富管理基因打造的智能投顾平台，投米RA在大类资产的配置、投资标的筛选、市场风险的把控上有着独特优势。

据《经济学人》杂志统计，中国中产人群已经达到2.25亿，这部分人的财富管理，亟需用科技的手段来打开突破口。

- 2 -

人民币资产组合上线

此次发布会的另一大亮点是，投米RA宣布其人民币资产组合上线。投米RA人民币资产与投米RA海外资产一脉相承，由专业的资产配置团队从3000多支公募基金中甄选9支跨区域、跨类别、相关性弱的优质资产，覆盖中美多种资产类别，股票、债券、黄金等。这些投资组合能有效分散风险，平滑单一资产波动，从而实现风险可控、收益可期。

投米RA以不断完善的产品宣导长期资产配置理念，一方面推动该了从固收投资到权益投资的转变，另一方面，也令更多原本投机于中国资本市场的资金有了长期稳定的获益渠道，推进了中国资本市场的长期健康发展。

唐宁认为，中美之间在智能投顾方面最大的差距，不在技术，而在资产配置理念。更宽泛来说，整个金融科技创新的关键都不在技术，而在于对客户需求，尤其是客户未感知到的隐性需求和长期需求的洞察，并通过技术创新、模式创新更好地满足这些需求。

- 3 -

​中美智能投顾存在差距

资料显示，目前中美智能投顾尚有差距，从人均投资额的角度看，Betterment为30000美元，Wealthfront为50000美元，投米RA为21358美元。从布局情况来看，富国银行、美银美林、富达国际、高盛、花旗、先锋、嘉信、贝莱德等传统巨头已陆续进军智能投顾业务，而国内四大行还未见布局。

从资金覆盖渠道看，Betterment和Wealthfront都接入到管理退休账户【401(k)】和教育储蓄（529计划），而国内智能投顾产品的覆盖面还比较窄。中国的智能投顾行业展现出非常明显的起步阶段特征。

但是，中国智能投顾表现出更为强劲有力的增长势头，Betterment的AUM月增长为6%，Wealthfront为3%，而投米RA则为33.6%。

由此可见，未来中产人群规模的扩大、移动互联网的普及，以及传统投顾在中国的缺失，将令中国的智能投顾获得更具潜力的发展空间。

谈到未来，唐宁指出，走进新的十年，资产配置应该是关键词。中产阶层、大众富裕阶层需要资产配置服务，但传统方式不能带给他们这种必需的服务，那就用科技的方式，生成一个可以拥有20年、30年的资产组合。用机器人去管自己的资产组合，那样我们的资本市场会非常稳定，当活到一百岁能实现的时候，后四十年可以有一个很好的财富管理的未来。