财时代｜乔发

财时代获悉，近期监管部门下发《关于网贷机构分类处置和风险防范工作的意见》（以下简称175号文件）。《175号文》指出，网贷机构按照分六大类进行处置。

具体来看，《175号文》将全部网贷机构分为6大类。一，针对已出险机构中已立案的机构处置工作目标为，提高追赃挽损水平，稳控投资者情绪；二，针对已出险但未立案机构处置工作目标为，平稳有序处置风险；三，针对僵尸类机构处置工作目标为，尽快推动机构主体退出；四，针对在营规模较小机构，处置工作目标，坚决推动市场出清，引导无风险退出；五，针对在营的高风险机构，处置的工作目标是稳妥推动市场出清，努力实现良性退出；六，针对正常运营机构，处置工作的目标，坚决清理违法违规业务，不留风险隐患。

以正常运营机构为例，其工作指引包括6大方面。

1．开展合规检查，对检查中发现的问题，督促机构认真落实边查边整、即查即改。

2．严格管控存量规模和投资人数，执行“双降”要求，定期向网安中心数据报送管理系统填报数据。

3．督促机构开展集中信息披露，强化对网贷机构的社会监督。

4．资金存管银行要加强对网贷资金交易流转环节的监督管理，防范网贷资金用风险；发现相关风险线索，及时报告监管部门。

5．定期评估机构风险状况，根据风险变化情况及时对机构分类进行调整。

6．积极引导部分机构转型为网络小货公司、助贷机构或为持牌资产管理机构导流等。

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以投哪网为代表的部分头部平台先知先觉，主动业务规模压降的成功经验无疑值得学习，其经验主要在于如下几点：一是精准定位为金融科技企业，强调科技研发的投入，投哪网在2017年的研发支出近6000万元，为2015年支出的4倍左右，大手笔的研发投入将网络借贷业务由劳动力密集型转变成真正的技术密集型，使得平台在业务规模压缩扩展方面进退自如；二是严格根据底层资产期限设计出借工具期限，鼓励出借人参与更长期限的出借工具，尽管客户的流动性体验有所下降，但这却是平台在降低待收本金余额的同时成功抵御暴雷潮的利器；三是自成立以来一直坚持耕耘车辆抵押借款市场，控制车辆抵押率(车辆价值与借款本金之比)在0.72以内，对于12个月以上期限的标的采取等额还本付息方式，车辆残值的下降速度低于出借人待收金额的下降速度，从而实现对于坏账风险的有效把控。

民贷天下CEO黄伟渊告诉财时代，《175号文》的重点在于稳妥出清。把网贷平台的风险进行分类处置，有效控制风险的同时积极引导平台转型，为行业的发展明确了方向，有利于推动合规备案的实质性进展，加速行业正本清源、去伪存真的进程。

在黄伟渊看来，随着监管的趋严，行业将再次面临新一轮的竞争格局调整。但从乐观的角度看，优胜劣汰本是利好的发展趋势，最终将呈现给用户的是健康、可持续性发展的行业以及少而精的优质平台，对用户、对行业来说都是好事。而留下来的平台踏实服务好实体经济，稳步推动普惠金融发展，对国家经济也甚有助益。

“我们注意到《175号文》给网贷平台提供了往助贷转型发展的方向和指引。”PPmoney网贷CEO胡新指出，《175号文》强调了要做好网贷机构分类处置和风险防范工作，对于行业而言除了加大整治工作的力度和速度，控制存量规模和数量，还需要加强对投资人的保护和教育。对于网贷平台而言，要不断规范业务经营管理、加强信息披露、坚持业务的合规性，同时不断提升风控技术，增强网贷平台自身的风险管理能力，以保持机构稳定、投资者资产安全，防止风险外溢。

在胡新看来，《175号文》对于行业而言，有震慑作用，也有积极鼓励的意味，分类监管、因类施策是非常科学的，这对于坚持合规文建发展的头部平台及广大用户而言，既是“定心丸”又是“安全垫”，能够引导、推动行业主流平台有效防防控风险、规范健康发展、不断走向繁荣有序的发展新阶段。接下来，纳入正常机构范围的网贷平台将积极借助金融科技实力和风控、人才积淀，有望在互联网小贷、助贷、引流等不同细分领域迎来配套政策，这本身也有助于行业的繁荣稳定，积极推动从业机构持牌或者和持牌机构一道服务好实体经济，进而推动普惠金融发展。

胡新认为，压降业务规模将极大加速行业的洗牌速度，而行业必要的洗牌将是监管政策明确落地的先决条件，真正优质的头部平台有望在这场洗牌中进一步强化自身的竞争力。