2022年8月26日,百年保险、光大资产、嘉实基金、招银理财、中国人寿等52家机构通过电话会调研泰晶科技(603738.SH),趁着半年度财报季,了解泰晶科技对晶振行业下一阶段的预判和相关布局。
今年上半年,泰晶科技实现营业收入5.25亿元,实现归母净利润1.36亿元同比增长42.09%。公司紧紧围绕发展战略规划和年度经营目标,依托半导体光刻工艺技术优势,推动新应用领域新时钟产品的研发,加大物联网、工业控制、汽车电子、模组、光通信等终端市场的开发和投放力度,积极采取各项措施降本增效,稳步推进各项工作任务,确保公司持续、健康发展。
对于晶振行业下一阶段的展望,泰晶科技在8月26日接受机构调研时表示,下半年物联网、汽车电子以及工业下游市场景气拉动,对应产品上包括k3215物联网及汽车电子的配套,包括k2012批量化供应。XO系列在工业服务器应用的提升,以及TCXO系列在北斗市场的配套供应。另外对应光通信模块,看好在整体无线智能连接对晶振市场的拉动。
目前,物联网是泰晶科技市场主赛道,泰晶科技认为物联网多个场景将维持高速增长。未来公司会结构化的渗透物联网下游市场,在低速场景中,智能出行、智能表计、智能路灯等场景未来将维持高增速增长,在中速场景中车联网及路测停车等场景也将呈现高增速。具体拆分到产品结构上,主要还是k系列扩产后产量的提升。
对于北斗相关应用场景、单价、市场潜在规模,泰晶科技持积极看法。今年8月《关于湖北省推进北斗产业高质量发展若干措施的通知》提到将支持省内创新主体积极参与北斗领域国家重大项目,对牵头承担的国家重大项目按规定给予支持。可以看到随着北斗三号建成,我国卫星导航与位置服务产业总产值增长率又迎来回升,亦增加了对TCXO产品需求量的提升。数据显示,2021年我国卫星导航与位置服务产业总体产值达到4690亿元,较2020年增长约16.29%,其中北斗相关占比60%。TCXO主要应用于北斗配套芯片、模组、器件、终端等,基于此背景泰晶科技TCXO产品需求有望迎来新一轮爆发,作为湖北当地企业公司也将把握产业机遇积极布局。
泰晶科技看好国内车规市场的覆盖和晶振使用量的机遇。当前泰晶科技车规月产能在1000万只左右,目前在导入速度和客户认证上逐步进入上行趋势,当前在客户交付上相对谨慎,要保证产品安全性能和等级,下游市场导入速度要基于实际情况,按规划有序推进。明年比较看好k3215和3225以下料号的导入。在量的匹配上,经过今年的沉淀,看好国内市场的覆盖和晶振使用量的机遇,目前车规市场供货还是比较紧张的,部分客户希望实现国产化。明年会加大客户认证导入,始终将车规产品纳入到当前公司市场战略布局中。