中国富豪数量正在快速增长。依据最新公布的《2016年福布斯中国富豪榜》可知，福布斯中国富豪榜身家达到十亿美元富豪的人数第一次达到了真正意义上的400人，这尚属首次。

新金融总裁圈｜吴侨发

富豪崛起的背后，因其相当比例的资金对流动性要求较低，故可配置中长期投资，比如私募股权。伴随富豪的崛起，私募股权正迎来巨变的时代。宜信公司创始人、CEO唐宁推算，私募股权将达到10万亿级的规模。

造富工厂

在谈到中国富豪榜400人这一点的时候，《福布斯》杂志高级编辑、中国富豪榜编制人范鲁贤还记得第一年排福布斯中国富豪榜时，中国身家十亿美元的富豪只有一位。

除了数量上的增长，中国富豪所拥有的财富也在增长。比如，榜单前三强，王健林的财富净值在过去一年增长10%，马云增长30%，马化腾上涨45%。2016年榜单成员的总财富为9470亿美元，上年同期为8300亿美元，增长了14%。

以1美元兑换6.7646人民币来计算，2016年榜单成员的总财富为6.4万亿人民币元。上述榜单中的400个富豪，是中国高净值人群的中坚力量。高净值人群一般指资产净值在600万人民币（100万美元）资产以上的个人。

截至2015年底，中国高净值人群的数量大约120万人左右，同比增长11%。最近五年来，高净值人群的资产规模迅速增长，其在个人资产中的占比也不断上升，从2011年的24.58%上升到2015年的28.83%，目前总额大约为37万亿。

高净值人群的资产配置包括股票、债券、信托、公募、现金存款、银行理财、期货，以及私募股权、风险投资、母基金等另类投资。

宜信公司创始人、CEO唐宁指出，高净值人群有一部分资金没有短期流动性需求，所以可以较大比例配置中长期投资，比如私募股权。如果高净值人群有1/3的资产配置私募股权，那么高净值人群的私募股权将达到10万亿这个数量级的规模。

如今，不少高净值人群涉猎私募股权投资。比如，“国民老公”王思聪的北京普思投资有限公司，大陆男星黄晓明的北京明嘉投资管理有限公司，羽泉成员胡海泉成立的北京海纳百泉投资基金管理有限公司。

事实上，除了高净值人群，监管层也在鼓励机构配置私募股权投资。9月14日，银监会主席尚福林在中国银行业协会第七届会员大会二次会议上表示，“要允许有条件的银行设立子公司从事科技创新股权投资。”

此前，保险、证券、信托等一些金融机构已被允许开展创投业务，尚福林的此番表态，可能意味着监管层将对银行参与股权投资进行松绑，“创投国家队”或将全面登场。

巨变来临

如今，中国私募股权迎来黄金时代。宜信财富私募股权投资母基金和清科研究中心发布的《2016年中国股权投资回报专题研究报告》指出，截止到2016年上半年，中国股权投资市场活跃的VC/PE机构超过1万家，管理资本量约6万亿人民币，募资总额约4000亿元，中国已成为全球第二大私募股权投资市场。

根据清科集团旗下私募通对中国2004-2012年间成立的股权投资基金收益率统计，天使、VC、PE机构的投资基金IRR中位数约在20%左右，优秀机构（前25%）的基金IRR约为30%。

但是，高回报的背后是高风险。唐宁介绍说，投资某个单一项目，或者通过投资私募股权基金，就可以跟新经济的企业建立相关性，获得原始股，获得超额回报，长期实现年化超过10%的回报。但是，风险非常大，任何行业最终成功的企业都少之又少，这样单一的投资很难赌对。

在此环境下，母基金面临前所未有的发展机遇。私募股权投资不断涌现，众多老牌机构和知名投资人纷纷设立新基金，这不仅为私募股权投资母基金提供了丰富的投资标的，为“优中选优”提供了广阔的基础，也有利于通过分散投资有效降低股权投资风险。

据悉，一支母基金往往投资于6-8只基金，一支基金投资于8-10个项目。因此对于普通投资者而言，投资母基金，不仅享受了收益，同时相比单支基金、单一项目也数倍、数十倍的降低了风险。

与普通的创业投资和私募股权投资基金相比，私募股权投资母基金的收益波动更小、更稳定，这与其投资区域广阔，投资种类分散的特点有着密不可分的关系。

正是看到这些机遇，宜信财富私募股权母基金于2013年成立。作为中国母基金联盟的发起人之一，宜信财富私募股权母基金是中国市场化母基金的先行者和引领者。自成立以来，在私募股权母基金领域深耕细作，基于宜信财富始终倡导的科学资产配置理念，在不到4年的时间里，凭借严谨的尽调筛选与风控体系，以及专业的投资管理能力获得市场广泛认可。

目前，宜信财富私募股权投资母基金管理规模逾百亿，与超过50家国内外领先的基金管理人保持紧密的沟通，间接投资了大量优质项目公司，覆盖了具有高成长性的TMT、医疗健康、消费升级、节能环保、高端制造等多个高成长领域，现已成为国内市场化运营的规模最大的私募股权投资母基金之一。