​新金融总裁圈｜吴侨发

12月1日，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室和P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室联合下发了《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》，对当下问题集中暴露的现金贷给予规范。

《通知》对现金贷业务开展原则、网络小贷清理整顿工作、银行业金融机构开展现金贷业务等方面提出具体要求。总体来看，对于现金贷，将采取负面清单、问题导向的方式进行管理，重点在于取缔非法机构，同时，加快“正规军”开展业务的速度。

民投金服CEO陈明表示，急剧膨胀的现金贷业务已成为过去式，未来包括现金贷业态、现金贷行业格局均将发生根本性转变。 新规实施后，现金贷行业短期内必将面临产品利率水平、客群、经营模式及风控规则调整的压力。但长期来看，则有利于倒逼现金贷加强风控管理能力、有利于助贷业务回归本源，合规经营、持牌经营以及以场景为依托的消费信贷类产品将更具竞争优势。 

有媒体统计了目前市面上78家比较知名的现金贷平台，平均利率是158%，最高可达598%。“新规进一步强化了36%的政策红线， 但实际操作中绝大部分平台的年化利率超过36%。这意味着’高收益覆盖高风险’的模式将改变。新规后，可能一大批平台因为成本问题将难以持续。”陈明表示。

除了利率，新规还将影响网络小贷的资金来源。陈明认为，《通知》除规范助贷过程中的“资金合作”模式外，还变相叫停消费金融场外ABS的模式，切断小贷公司与网贷平台的资金合作。某种程度上，小贷公司的资金来源重回原点，即根据2008年银监会发布的《关于小额贷款公司试点的指导意见》，“小额贷款公司的主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金，以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金”。

陈明指出，合规运营的网贷平台受影响较小，部分谋求资产分层管理，将超额业务进行隔离，资产端严重依赖现金贷的网贷平台将面临整改、资产转型与争夺、本金亏损多方面的压力。