财时代｜吴侨发 张婷

随着上海、深圳等地出台P2P备案细则，新金融正在挤泡沫。截至2017年12月底，网贷行业正常运营平台数量达到了1931家，相比2016年底减少了517家，全年正常运营平台数量一直单边下行。

由于网贷平台整改进程尚未完成，预计2018年网贷行业运营平台数仍将进一步下降，具体下降速度取决于备案及合规情况。从目前信息估测，2018年底或将跌至800家左右。

在泡沫破灭时代，谁更有未来？

新金融正在挤泡沫

答案，或许可以在胡润新金融百强榜中找到。1月20日， 2018胡润新金融百强榜在深圳发布。蚂蚁金服、微众银行、京东金融、陆金所、人人聚财、友金所等优秀平台成为上榜企业。同时，知名经济学家管清友、人人聚财创始人兼首席执行官许建文等行业领袖荣获“2018胡润新金融行业年度风云人物”。

此次是胡润百富第三次聚焦新金融行业，榜单发布的同时进行了主题为“创新•思变•共融”的新金融行业峰会。胡润百富创始人胡润、原中国人民银行金融研究所所长姚余栋、互联网金融专家江南愤青、管清友、许建文等共同探讨合规后时代新金融行业格局的走向，金融本质与Fintech成为高频出现的关键词。 

对于网贷此前数年的发展，管清友用了“黄金五年”去概括。得益于中国城市新中产势力的崛起、互联网和数据技术的快速发展、监管环境的相对宽松和传统金融体系不健全留下的缝隙，中国新金融获得了历史上也难得一见的发展机遇，实现了弯道超车，迅速成为国际新金融的领跑者之一。

但超速发展必然要付出代价。在黄金五年中，新金融出现了大量的投机者，投机的资本、投机的从业者和投机的投资用户。在潮水退去时，投机分子将无法继续生存，而决定谁能笑到最后的，是“金融本质”，与会各方嘉宾提到这个词不下数十次。

“金融的本质是通过资本流动推动社会资源的有效配置、推动经济发展。”许建文指出，传统金融覆盖的不完全，给了新金融崛起的机会，尽管过去的五年里，行业出现了诸多泡沫、虚妄，但一路淘沙，最终留在行业里并呈现出蓬勃生命力的，恰恰是那些真正去为传统金融补位，为融资困难的小微群体解决实际需求的。

“老百姓救急借点钱，消费借点钱，三农借点钱，是非常困难的，这个领域正是国家希望新金融从业者去大力发展的”，友金所CEO李昌国也表示，新金融必须回归金融本质，真正做到普惠。

 从这个角度看待愈趋严格的监管与合规，去判断合规后的网贷发展，就显得明朗。监管最终要留下的、要扶持发展的，必然是那些真做普惠的平台。

“现在的阶段官方说法是规范发展期，用我们自己的语言去理解，其实是金融到了去杠杆、去泡沫的阶段，也就是到了一个去伪存真的发展期。”管清友总结道。

而在许建文看来，当下的行业实践中，这个“真”有着多种形式的探索，但他尤其看好为小微群体再生产提供融资的新金融业务，“为个体经营者、小企业主的再生产解决融资难题，就相当于为中国商业体系里那些最小但数量极其庞大的细胞在输血，不断地激发民间商业活力，推动了实体经济进一步向实。很多人问我为什么人人聚财只做车贷这个垂直单一的业务，就是因为我们发现来融资的绝大多数都是被传统金融忽视自雇人士，借钱的主要用途就是为了生意的资金周转。粗略估计，当下中国有七八千万自雇人士，这个承载了商业和社会双重价值的市场还大得很。”

从今年上榜胡润新金融百强榜的11家网贷平台来看，不跟风、不玩概念的许建文们似乎正在成为网贷主力军，“专业、专注，建立相对优势”，在场一位从业者如此概括上榜平台的共同特征。

场景+Fintech更有未来

但平台如何在所专注的细分领域建立起相对优势？

此次胡润新金融百强评选的答案是，金融+场景+科技才有未来。

“对于互联网金融来说，云计算和大数据是支撑平台，人工智能是抓手，金融科技、保险科技、监管科技、ROT是我们的场景，场景非常重要，场景会产生服务，最终产生钱” ，普华永道中国首席数据科学家姚远表示。

许建文认为，Fintech的应用不能停留在概念化的空谈，一定要落实到场景中。“普惠金融意味着要满足用户真实的金融需求，而真实的需求一定是在场景中出现的，Fintech的目标就是服务于场景，做好特定场景中的获客和风控。”

“举个例子，车贷可以说是典型的场景+科技+金融的业务类型，以往我们需要大量线下人员承担获客、初审、贷后工作，去年我们开始重点布局Fintech，武装车贷业务全链条，”许建文告诉财时代（www.xjrzcq.com），目前人人聚财已经将放款时间从超过3个小时缩短到平均不足1小时，每位借款用户的人员投入从8人左右减少到5人以内。Fintech在场景中的应用既改善了用户体验，也极大地提高了效率，降低了平台成本。

而如何在场景中挖掘和应用数据，则是更大的挑战和难点，但同时也是未来网贷巨大的想象空间。

前海征信首席数据官施奕明提到，国外同行常常惊讶于中国金融科技的速度，在理论知识处于同一水平的情况下，中国庞大的市场提供了数倍于国外的有效数据，正是大数据反哺了人工智能等科技的发展，成就了今天中国新金融的弯道超车。但有了海量数据并不意味着成功，正如波士顿咨询全球合伙人兼董事总经理胡莹所讲，不是说引入几个爆款的数据应用就行了，在利用数据之前，要先做好数据治理和数据管理的工作，这是一项系统工程。

许建文描绘金融未来时，用了一个诗意的表述。“未来，金融科技完全渗透、融入场景，Fintech这个词可能不会再被人提及，Fintech最终将以润物细无声的方式从里到外改造我们的生活，甚至无法意识到它的存在。”