高质量资产乃互联网金融突破的前提，唯有高质量资产才能支撑起强大的市场表现。在资产端，小牛金服已经由之前的“线下”获取模式，转变为“线下＋线上”的双渠道获取模式。

小牛金服执行总裁兼小牛在线CEO刘金科表示，线下门店仍是很多公司获取资产的最基础渠道，线上这个端口刚刚开始发展，不能指望它有多大的量，只能多布局去做一个很好的补充。

新金融总裁圈｜吴侨发张婷

新金融总裁圈：小牛金服有两大业务板块，分别是小牛普惠、小牛在线，这两个业务板块在协同上有何逻辑？未来发展有何规划？

刘金科：小牛金服目前主要包括“小牛在线”和“小牛普惠”两大板块，也就是把“线上资金端”以及“线下资产端”打包成了一个整体，从而能够实现两者之间的资源融合。

小牛金服始终强调“资产端战略”，也就是说，让资金有靠谱的资产对应，让金融不断“实体化”。

小牛普惠是我们做得比较痛苦的一块业务，但我们还是坚持去做，我们从成立初期就一直坚持做小额分散的普惠金融模式，公司发展到目前的规模，也的确取得了一定的成绩。

不过，小牛普惠和小牛在线两端形成的“闭环”，虽然可以解决我们的生存问题，但为了寻求更大的发展，接下来，我们还会继续加强资产端的布局，

可能在今年底或者明年初，我们将开通线上贷款的端口，围绕消费金融板块来做，对消费金融加大力度去投入，布局“线上场景消费金融”资产，用不断壮大的资产端，支持小牛在线交易量的持续增长。

新金融总裁圈：布局线上贷款，是基于哪方面的考虑？

刘金科：线下贷款端需要很大的人力和物力的投入，而线上贷款则是一种轻资产模式，我们布局线上贷款，目的就是要降低人工成本，提升企业效率。

当然，相比线下贷款，线上贷款也对我们的风控提出了更高的要求。小牛金服比较早就启动了金融科技战略，希望通过整合线下、线上的结构和非结构数据，通过量化分析，提升金融风控的效果和效率，提升产品对细分市场的风险定价的精确度，为金融业务提供风险可控和回报可预估的收益。

新金融总裁圈：小牛普惠坚持“小额分散”原则的原因？

刘金科：首先，要坚持普惠金融为实体经济服务的定位。比如，普惠金融与实体经济紧密结合，能在生产、消费、流通领域开发出一系列基于供应链的金融产品，这些产品与纯粹的信用贷款不一样，它更有生命力，更能服务实体经济。

其次，目前整体经济是下滑状态，做大标的话，如果实体经济不见好转，导致还款能力的下降或者是还款时间的拖延，可能会造成挤兑风险。所以，我们更多倾向做小额贷款业务。

对我们来说，每个借款人3到5万，相对来说，我们的风险是可控的。风险可控，才是决定平台能够走多远的关键因素。

新金融总裁圈：你之前说过，做小额分散已经不是草根游戏了，这意味着小额分散的门槛已经提高了，你做出这一判断的理由是什么？

刘金科：对的，主要还是监管的门槛提高了，行业的准入门槛提高了。互联网金融行业在发展初期，可能大家都会去抢占资源，但是，等到行业发展到一定阶段，出现两极分化的时候，再进入这个行业，无论在线上资金端的获客成本上，还是线下资产端的寻找资产方面，对于企业来说都是极大的挑战。

此外，优质资产的争夺，才是这个行业发展的关键点。如果没有较强的综合实力去布局线下资产端，线上平台（资金端）也是很难持续发展的。我们已经看到，很多平台因为没有资产的支撑，慢慢走向了没落。

而小牛金服早在行业发展初期，就已经布局线下资产端。目前，小牛普惠已在全国多个城市布局门店，线下员工1.7万人左右。我们拥有的真实资产，能够给小牛在线提供足够强大的支持。

新金融总裁圈：未来，小牛普惠的门店网络还会不会继续扩张？

刘金科：早期，小牛普惠极速扩张门店、人数，用一种相对粗放的发展方式开拓了市场，打响了知名度，创造了行业的奇迹。但目前，重资产模式已经呈现出了明显的弊端。

未来，我们要在保持现有市场占有率的前提下，有步骤、有计划地降低成本，提升效益。因此，小牛普惠的线下门店不会再大举扩张，甚至会进行一定的结构优化。

那些贷款需求量特别大、坏账率低的城市的营业点，可能会增加一些网点，那些表现不好的城市，可能会减少一些网点。

之所以控制线下门店的规模，是因为，很多客户的需求，可以通过线上模式去覆盖，并不需要太多的门店和人力。

我们会更多地采用智能科技、人工智能去做这个业务，强化布局我们业务端的数据分析和统计能力，把线下的功能慢慢转换到线上去，控制好我们的人工成本。未来，我们将是走向“轻资产、轻人力”的一家科技公司，而不是传统的放贷公司。

新金融总裁圈：这是否意味着，小牛将逐渐放弃线下资产端的布局？

刘金科：我们不能马上放弃“线下资产端”，但要加快布局“线上资产端”，线上线下相结合才能有大的发展。目前，线下门店还是很多公司获取资产的最基础渠道，线上这个端口刚刚开始发展，短期内还不能指望它有多大的量，但是要布局，然后再去融合。