新金融总裁圈｜吴侨发
资本大佬投资逻辑生变。
投之家B轮亿元融资、融之家旗下借点钱APP获得3500万元Pre-A轮融资、信融财富引进战略投资7200万元……这一串名单的背后都有一个共同点，这些平台在资产端上布局或立足小额分散模式。
做小微，对大标模式的网络平台而言，食之无味弃之可惜。对传统金融而言，这是他们不愿做的苦活、脏活、累活。不过，在限额令下，小额分散的模式，如今迎来了他们的时代，资本大佬拿出的真金白银，就是最好的诠释。
逆袭之路
面对互联网金融2016最强监管年，资本寒冬下，在业内以低调、稳健著称的信融财富已经开始一场寒冬下的逆袭之路。12月15日，信融财富完成了增资扩股工作，引进战略投资共计7200万元，占公司股权12%。
信融财富的资本之路早已开启。2015年6月，信融财富与港股上市公司普汇中金份签署了投资意向书，但是去年港股受大陆股市拖累，港资定增未果，且受到外汇管理局的审查程序比较繁杂，最终投资未能成行，信融财富客服在第三方平台上也曾对此事做出公开说明。
虽然与普汇中金合作未果，但信融财富的资本之路并未停止。
信融财富此次引进战略投资的股东就包括张朋起、天津德棉矿业有限公司、深圳金砖城市先导基金管理有限公司。值得一提的是，张朋起是A股上市公司鼎立股份（600614.SH）董事长，天津德棉矿业有限公司是A股上市公司凯瑞德股份（002072.SZ）子公司。
在资本寒冬下，多家知名股东为何联袂加盟信融财富？
这还得从网络借贷的限额令谈起。早在8月24日，银监会等四部委联合发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，明确了网络借贷的限额，其中，个人和企业在同一平台借款上限分别为20万元和100万元，而在不同平台借款上限分别不超过100万元和500万元。
在网络借贷额度上，信融财富早已开始布局小额分散的业务。2014年5月信融财富就与阿里巴巴旗下的“芝麻信用”达成战略合作，开始逐步推进个人纯信用借贷方案。2015年7月，“我要借款”业务正式上线，实现业内领先的自动审贷功能。
2016年9月，“我要借款”正式更名为“信融花花”，打破行业借贷名称同质化现象，成为信融财富借贷业务的全新品牌。信融财富持续发力信融花花，其信用消费项目（纯信用小额消费借款）占比有所提高。截至2016年9月14日，信用消费项目占比34.58%，共计17361笔。
发力信融花花只是信融财富坚持小额、分散，安全可靠的经营模式之一，除此之外，信融财富还布局机构担保项目（含信·无忧贷、信·优企贷）、质押抵押项目（信·质抵贷）、品牌合作项目（含融360、分期X等）。
四年来，小额分散的坚持终于结出果实。截止2016年12月13日，信融财富累计借款项目38962件，笔均借款140160元。这一果实，是监管层希望看到的，也是网贷行业向往的。监管限额大手轻轻一推，网贷平台就像飞蛾一样不甘落后地扑进小额分散的资产端。比如，消费金融这市场，一个借款人大多是几千元的借款需求，数额较小。需求人数多，又够分散。
一组数据可以说明问题：11月P2P网贷行业的借款人数分别为192.50万人，相比10月出现了较大幅度的上升，上升了33.29%。主要是是众多平台开始业务转型，发力小额网络借贷，致使借款人数出现了较大幅度的增加。
青睐背后
在转型大时代，P2P平台增速已经出现分化。即使在网贷行业整体向上的大背景下，有些平台11月成交量环比却出现下降的情况，在限额令下，受冲击最大的是大标模式的平台。而以小标为主的平台，受到的冲击几乎可以忽略，这类平台甚至增速惊人。
以信融财富为例，2016年7月，历经一年试运行，信融花花通过一个完整商业周期的验证，M3逾期率目前稳定在4.6%左右，风险管控能力强，商业模式健康。这意味着信融财富已经搭建起对小额分散的资产端行之有效的风控模型。资本大佬之所以集体看好在资产端布局小额分散的网贷平台，除了政策原因，更在于这些平台的小标模式已经运营一段时间，资产端经过完整商业周期的验证，从而能够复制原有资产端模式，为平台后续快速增长奠定基础。
信融财富董事长齐洋为了搭建这个强有力的风控平台，可谓是求贤若渴。
从信融财富的网站可知：信融财富副总裁吕剑，资深风控专家，近30年银行风控实战经历，曾先后就职于工商银行、广发银行、华夏银行、包商银行等多家大型金融机构，承担大型项目合规风险审核职责，成功审批发放贷款累计金额超过200亿元，且无一损失案例。
此外，信融财富的风控团队还包括：总风控师刘睿，金融学博士后，金融风险管理师，全球风险协会GARP会员；副总裁杨文，曾担任北京海淀检察院某局副局长、高级检察官；副总裁吕良，在公安经侦部门和检察机关工作十余年。
在强有力的风控团队支持下，信融花花通过一个完整商业周期的验证。下一步，是快速复制原有的资产模式。信融财富公告披露，本次增资扩股后，资金将用于信融财富品牌升级，提升资本实力，加快小额业务拓展和团队建设。
而这，也是他们迎来弯道超车的时候。