本期《BOSS说》嘉宾是人人聚财CEO许建文，他认为一个金融产品如果没有穿越自己的产品周期、穿越自己的经济周期，盲目扩大会带来很大的风险。这也是人人聚财在2013-2014年发展比较慢的原因。

今年，是人人聚财发展的第五年，无论是产品周期还是经济周期，都已经穿越几轮。7月30日，由网贷之家主办发起的“网贷神州行”大型企业交流会上，许建文透露，在未来三年，人人聚财车贷门店由现在的100家拓展到500家。

新金融总裁圈｜吴侨发 张婷

新金融总裁圈：人人聚财是2011年成立的，5年过去了，行业发展特别快，你对这个行业有什么感受？

许建文：我在这里说说，第一，这个行业从2011年甚至再往前看，到今天为止，我觉得过去这个行业从过去完全不为人所知到慢慢了解，再到今天的整顿和监管的过程，我觉得最应该感谢的是什么呢？如果能给我们社会带来价值的话，我觉得确实在小微或者在普惠金融做了很多贡献，不管怎么讲，2000多家平台未来还会有很多从业者在这个行业深耕，我想说为在这个行业坚持和奋斗的从业者，感谢他们做出的贡献；第二，我们应该感谢投资人，我也跟他们交流过，很多人说他们都不敢跟家人说他们从事P2P，甚至亏了钱也只能默默承受，到今天还有这么多投资人，还有这么多人相信这个，平台的交易量，还有贷款余额都出现快速增长，即使今天这个行业处在比较艰难的时期。

新金融总裁圈：你对网贷神州行这个活动怎么看？

许建文：网贷神州行的活动贡献非常大，做好投资人的教育普及，甚至让更多人了解，甚至投身到P2P的大潮里面，所以每个参与者贡献都特别大，我相信这一轮监管起来以后会让我们看到更光明的未来。

新金融总裁圈：人人聚财成立至今已有五年时间，对这五年的发展你有何感受？

许建文：我原来本科是在北航，后来到北大读书，后来在中信证券工作，工作三年后在2011年创立人人聚财，到今天为止5年时间，算是行业老兵。专注做个人抵押贷款这个业务，有543万用户，累计放款138亿，在我们整个行业不算特别大，成交规模、业务量在行业不是特别靠前。

五年多时间，我有这样的感受，最早的时候我觉得在2013年之前，整个行业是处在一个萌芽状态，很多人那个时候是不了解、不相信的。在我创业的时候，我曾经拜访过一些校友，后来我希望他们投一点钱，他们第一反应就是你这个是非法集资吧，但是我觉得既然有这么多客户有这么强烈的需求，而且他们不是拿这个钱去吸毒、赌博，而是拿这点小钱做点小生意，包括今天前段时间刚刚出台的关于滴滴打车的问题。我相信国家对于先进的东西，先进的生产力或者创新能力的支持，这个时候虽然有更多的风险，但是我觉得要相信解决别人需求的这种本质。

新金融总裁圈：2013年以后，余额宝出来以后出现爆炸性增长。在这个时候很多人把互联网金融理解为滴滴这样烧钱，流量、烧钱然后再获取融资，有很多平台是采用这样的方式，但人人聚财在2013-2014年那个阶段发展算是比较慢的，为什么？

许建文：我觉得跟背景有点关系吧，做金融出身的我觉得最重要是金融风险。很多平台做的项目是三年的项目，如果是一个贷款的项目是三年期的，当你在2013年看到这种产品时，第一笔到2016年整个才能完成。如果说是通过互联网手段来营销，烧钱的模式，那我们对金融产品都没有穿越过，2013、2014年快速增长，它的风险在2017、2018年才出现。在2013、2014年时，全中国有1000多家小贷公司，去年全国有三分之一的小贷公司关门。没有一家穿越金融周期的经验这也是不靠谱的。

一个金融产品如果没有穿越自己的产品周期、穿越自己的经济周期，盲目扩大会带来很大的风险，所以我们没有快速扩张。当然2015年也出现这样的风险，到2015年以后我觉得行业确实发生很大变化，就是越来越多人喊出来互联网金融的本质是金融，金融的产品是看资产。

新金融总裁圈：互联网金融平台生存的根基是什么？

许建文：互联网金融背后的本质是什么，这才是我们今天屹立不倒持续在市场生存的根基。我觉得2015年以后也是因为监管的动力，包括E租宝这种风险的爆发，让整个行业重新认识平台应该怎么去看，平台生存的根基是什么，这是我们看到的一些体会，也是我们在整个行业过程中的一些思考，这是切身的经历和感悟。

在这个过程中人人聚财看得相对清楚一点，那我就说说我们是怎么思考。其实不用谈那么多，我们就谈最根本的事。资产是我们平台的核心竞争力，也是平台的生存根基，其实整个让我们平台从业者也更加重视，我们的资产到底是什么。

新金融总裁圈：如何看待个人抵押类资产的发展？

许建文：我是这样思考的，第一，我们是做个人资产还是做企业类资产，大家在深圳看到非常多银行，另外包括信托公司、基金公司在过去也取得发展。对于一个没有背景，没有资金成本，没有人才完善体系的互联网金融行业，我认为通过金融机构获取资产，更多是相对风险比较大的资产，这是我自己的理解。而实践中我们也看到大项目或者做企业类的资产，包括小贷公司也是一样出现很多风险，所以人人聚财不去做企业类资产，这也是我们的选择。做个人类资产是做什么资产，可以简单分信用抵押，信用抵押过去取得比较好的发展。但是出现一些问题，就是整个信用不完善，所以客户可以赖钱不还。

第二，过去可以从两到三到借钱，现在可以从二十多家借钱，也给整个行业发展带来更多贡献，但是风险也是出现不少。我们看到个人抵押这方面，为什么这个词没有喊得这么多。最重要一个原因是中国汽车作为核心资产是2009年才快速发展，2009年汽车销量突破1000万辆，而很多人是通过汽车分期，客户完整还完贷款也就在2013、2014年，这个时候才真正变成普通的交通工具。而这个东西2013、2014年以后，对于个人做贷款的业务是非常小的市场，而在今天看这是一个快速发展的市场。

第三，就是物权登记的问题，这两年国家有很大的改善，就是抵押登记的问题得到有效解决，所以行业处在朝阳和发展阶段，其他我不多讲，一个车不能多抵也是有效缓解风险。再加上我们传统机构不做，这对于从业者来说是很好的市场。自从2014年我们深入思考后，在2015年我们发力做资产端。

新金融总裁圈：做个人抵押贷款，如何做好风控？

许建文：风控相信很多人听得比较多，我总结三点，做抵押贷款，一是个人的道德风险，二是操作风险，三是经营风险，通过普法教育和强大的执法能力来解决这个行业从业者的诸多风险。整个行业的坏账率比较低，前提是人员的道德风险、操作风险和经营风险，其中只要能把道德风险能控制得住，我相信整体还是非常可控的。